Texas Instruments Inc. gab eine enttäuschende Gewinnprognose für das laufende Quartal bekannt, die durch die anhaltend schwache Nachfrage nach Chips und steigende Herstellungskosten beeinträchtigt wird.
Das Unternehmen gab am Donnerstag in einer Mitteilung bekannt, dass der Gewinn je Aktie im ersten Quartal zwischen 94 Cent und 1,16 US-Dollar liegen wird. Der Mittelwert der Spanne beträgt 1,05 US-Dollar je Aktie und liegt damit deutlich unter der durchschnittlichen Analystenprognose von 1,17 US-Dollar. Der Umsatz wird voraussichtlich zwischen 3,74 Milliarden und 4,06 Milliarden US-Dollar liegen, verglichen mit den Erwartungen von 3,86 Milliarden US-Dollar.
Der Umsatz des Unternehmens sank neun Quartale in Folge, da ein Großteil der Elektronikindustrie weiterhin schwächelte, und Führungskräfte von TI gaben an, dass auch die Herstellungskosten den Gewinn belasteten.
Die größten Umsätze von TI stammen aus dem Bereich Industrieanlagen und Automobilherstellung, daher gelten die Prognosen des Unternehmens als Indikator für die Weltwirtschaft. Vor drei Monaten erklärten Führungskräfte, dass einige Endmärkte des Unternehmens Anzeichen für einen Abbau überschüssiger Lagerbestände zeigten, die Erholung verlief jedoch nicht so schnell wie von manchen Anlegern erwartet.
Nach der Bekanntgabe fielen die Aktien des Unternehmens im nachbörslichen Handel um etwa 3 %. Zum regulären Handelsschluss hatte die Aktie in diesem Jahr um rund 7 % zugelegt.
Haviv Elan, Vorstandsvorsitzender von Texas Instruments, erklärte am Donnerstag, die industrielle Nachfrage bleibe schwach. „Industrieautomation und Energieinfrastruktur haben ihren Tiefpunkt noch nicht erreicht“, sagte er in einer Telefonkonferenz mit Analysten.
In der Automobilindustrie ist das Wachstum in China nicht mehr so stark wie früher, weshalb es die erwartete Schwäche im Rest der Welt nicht ausgleichen kann. „Wir haben den Tiefpunkt noch nicht erreicht – das möchte ich ganz klar sagen“, so Ilan, obwohl das Unternehmen „Stärken“ sehe.
Im krassen Gegensatz zu den enttäuschenden Prognosen übertrafen die Ergebnisse von Texas Instruments im vierten Quartal die Erwartungen der Analysten deutlich. Obwohl der Umsatz um 1,7 % auf 4,01 Milliarden US-Dollar sank, hatten Analysten mit 3,86 Milliarden US-Dollar gerechnet. Der Gewinn je Aktie lag bei 1,30 US-Dollar, verglichen mit den Erwartungen von 1,21 US-Dollar.
Das in Dallas ansässige Unternehmen ist der größte Hersteller von Chips, die einfache, aber wichtige Funktionen in einer breiten Palette elektronischer Geräte erfüllen, und der erste große US-Chiphersteller, der in der laufenden Berichtssaison Zahlen veröffentlicht hat.
Finanzvorstand Rafael Lizardi sagte in einer Telefonkonferenz, dass das Unternehmen einige Werke unterhalb der vollen Kapazität betreibe, um die Lagerbestände zu reduzieren, was den Gewinn schmälere.
Wenn Chiphersteller ihre Produktion drosseln, entstehen ihnen sogenannte Unterauslastungskosten. Dieses Problem schmälert die Bruttomarge, also den Prozentsatz des Umsatzes, der nach Abzug der Produktionskosten verbleibt.
Chiphersteller in anderen Teilen der Welt verzeichneten eine uneinheitliche Nachfrage nach ihren Produkten. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. und SK Hynix Inc. stellten fest, dass sich Rechenzentrumsprodukte weiterhin stark entwickelten, angetrieben durch den Boom im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die schwächelnden Märkte für Smartphones und PCs bremsten jedoch weiterhin das Gesamtwachstum.
Die Industrie- und Automobilmärkte machen zusammen etwa 70 % des Umsatzes von Texas Instruments aus. Der Chiphersteller produziert Analog- und Embedded-Prozessoren, eine wichtige Kategorie im Bereich der Halbleiter. Obwohl diese Chips wichtige Funktionen wie die Stromwandlung in elektronischen Geräten übernehmen, sind sie nicht so teuer wie KI-Chips von Nvidia oder Intel.
Am 23. Januar veröffentlichte Texas Instruments seinen Finanzbericht für das vierte Quartal. Obwohl der Gesamtumsatz leicht zurückging, übertraf das Ergebnis die Markterwartungen. Der Gesamtumsatz erreichte 4,01 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 1,7 % gegenüber dem Vorjahr, aber mehr als die erwarteten 3,86 Milliarden US-Dollar für dieses Quartal.
Texas Instruments verzeichnete ebenfalls einen Rückgang des operativen Gewinns auf 1,38 Milliarden US-Dollar, ein Minus von 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Trotz dieses Rückgangs übertraf das Unternehmen die Erwartungen um 1,3 Milliarden US-Dollar und bewies damit seine Fähigkeit, trotz schwieriger wirtschaftlicher Bedingungen eine starke Performance aufrechtzuerhalten.
Die Umsatzaufschlüsselung nach Segmenten ergab für den Bereich Analog einen Umsatz von 3,17 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 1,7 % gegenüber dem Vorjahr. Im Gegensatz dazu verzeichnete der Bereich Embedded Processing einen deutlichen Umsatzrückgang auf 613 Millionen US-Dollar, ein Minus von 18 % gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzkategorie „Sonstige“ (die verschiedene kleinere Geschäftsbereiche umfasst) erzielte einen Umsatz von 220 Millionen US-Dollar, ein Plus von 7,3 % gegenüber dem Vorjahr.
Haviv Ilan, Präsident und CEO von Texas Instruments, gab bekannt, dass der operative Cashflow in den vergangenen zwölf Monaten 6,3 Milliarden US-Dollar erreichte. Dies unterstreiche die Stärke des Geschäftsmodells, die Qualität des Produktportfolios und die Vorteile der 12-Zoll-Produktion. Der freie Cashflow betrug in diesem Zeitraum 1,5 Milliarden US-Dollar. Im vergangenen Jahr investierte das Unternehmen 3,8 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung, Vertrieb sowie allgemeine Verwaltungskosten und 4,8 Milliarden US-Dollar in Sachanlagen. Gleichzeitig wurden 5,7 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre ausgeschüttet.
Er gab außerdem eine Prognose für das erste Quartal von TI ab und sagte einen Umsatz zwischen 3,74 Milliarden und 4,06 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn je Aktie zwischen 0,94 und 1,16 US-Dollar voraus. Darüber hinaus kündigte er an, dass er für 2025 mit einem effektiven Steuersatz von rund 12 % rechnet.
Bloomberg Research veröffentlichte einen Forschungsbericht, in dem es heißt, dass die Ergebnisse des vierten Quartals und die Prognose für das erste Quartal von Texas Instruments darauf hindeuten, dass sich Branchen wie Unterhaltungselektronik, Kommunikation und Unternehmen erholen, diese Verbesserung jedoch nicht ausreicht, um die anhaltende Schwäche der Industrie- und Automobilmärkte auszugleichen, die zusammen 70 % des Umsatzes des Unternehmens ausmachen.
Die langsamer als erwartet verlaufende Erholung im Industriesektor, der stärkere Rückgang in den US-amerikanischen und europäischen Automobilsektoren und das schleppende Wachstum auf dem chinesischen Markt lassen darauf schließen, dass TI auch weiterhin mit Herausforderungen in diesen Bereichen konfrontiert sein wird.
Veröffentlichungsdatum: 27. Januar 2025