Texas Instruments Inc. gab eine enttäuschende Gewinnprognose für das laufende Quartal bekannt, die auf die anhaltend schwache Nachfrage nach Chips und steigende Produktionskosten zurückzuführen ist.
Das Unternehmen erklärte am Donnerstag in einer Erklärung, dass der Gewinn pro Aktie im ersten Quartal zwischen 94 Cent und 1,16 Dollar liegen werde. Der Mittelwert der Spanne liege bei 1,05 Dollar pro Aktie und liege damit deutlich unter der durchschnittlichen Analystenprognose von 1,17 Dollar. Der Umsatz werde voraussichtlich zwischen 3,74 und 4,06 Milliarden Dollar liegen, verglichen mit den Erwartungen von 3,86 Milliarden Dollar.
Die Umsätze des Unternehmens sanken neun Quartale in Folge, da die Elektronikindustrie weiterhin schwächelte. Laut TI-Managern belasteten auch die Produktionskosten den Gewinn.
Die größten Umsätze erzielt TI im Industrieausrüstungs- und Automobilsektor. Daher sind die Prognosen des Unternehmens ein Indikator für die globale Konjunktur. Vor drei Monaten hatten Führungskräfte erklärt, dass einige Endkundenmärkte Anzeichen für einen Abbau überschüssiger Lagerbestände zeigten. Die Erholung verlief jedoch nicht so schnell wie von manchen Investoren erwartet.
Nach der Ankündigung fiel der Aktienkurs des Unternehmens im nachbörslichen Handel um rund 3 Prozent. Bis zum Ende des regulären Handels war der Kurs in diesem Jahr um rund 7 Prozent gestiegen.
Haviv Elan, Vorstandsvorsitzender von Texas Instruments, erklärte am Donnerstag, die industrielle Nachfrage bleibe schwach. „Die industrielle Automatisierung und die Energieinfrastruktur haben ihren Tiefpunkt noch nicht erreicht“, sagte er in einer Telefonkonferenz mit Analysten.
In der Automobilindustrie ist das Wachstum in China nicht mehr so stark wie früher. Das bedeutet, dass es die erwartete Schwäche im Rest der Welt nicht ausgleichen kann. „Wir haben den Tiefpunkt noch nicht erreicht – um es klarzustellen“, sagte Ilan, obwohl das Unternehmen „Stärken“ sehe.
Im Gegensatz zu den enttäuschenden Prognosen übertrafen die Ergebnisse von Texas Instruments im vierten Quartal die Erwartungen der Analysten deutlich. Obwohl der Umsatz um 1,7 Prozent auf 4,01 Milliarden Dollar zurückging, hatten Analysten mit 3,86 Milliarden Dollar gerechnet. Der Gewinn pro Aktie lag bei 1,30 Dollar, verglichen mit den Erwartungen von 1,21 Dollar.
Das in Dallas ansässige Unternehmen ist der größte Hersteller von Chips, die einfache, aber wichtige Funktionen in einer breiten Palette elektronischer Geräte erfüllen, und der erste große US-Chiphersteller, der in der aktuellen Gewinnsaison Zahlen vorlegt.
Finanzvorstand Rafael Lizardi sagte in einer Telefonkonferenz, dass das Unternehmen einige Werke unter Volllast betreibe, um die Lagerbestände zu reduzieren, was sich negativ auf die Gewinne auswirke.
Wenn Chiphersteller ihre Produktion drosseln, entstehen ihnen sogenannte Unterauslastungskosten. Dieses Problem schmälert die Bruttomarge, also den Prozentsatz des Umsatzes, der nach Abzug der Produktionskosten übrig bleibt.
Chiphersteller in anderen Teilen der Welt verzeichneten eine gemischte Nachfrage nach ihren Produkten. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. und SK Hynix Inc. stellten fest, dass sich Produkte für Rechenzentren weiterhin stark entwickelten, angetrieben vom Boom der künstlichen Intelligenz. Die schleppende Marktentwicklung für Smartphones und PCs bremste jedoch weiterhin das Gesamtwachstum.
Die Industrie- und Automobilmärkte machen zusammen rund 70 Prozent des Umsatzes von Texas Instruments aus. Der Chiphersteller produziert analoge und eingebettete Prozessoren, eine wichtige Kategorie im Halbleiterbereich. Diese Chips übernehmen zwar wichtige Funktionen wie die Stromumwandlung in elektronischen Geräten, sind aber nicht so teuer wie KI-Chips von Nvidia oder Intel.
Am 23. Januar veröffentlichte Texas Instruments seinen Finanzbericht für das vierte Quartal. Obwohl der Gesamtumsatz leicht zurückging, übertraf die Leistung die Markterwartungen. Der Gesamtumsatz erreichte 4,01 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 1,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, übertraf aber die für dieses Quartal erwarteten 3,86 Milliarden US-Dollar.
Auch Texas Instruments verzeichnete einen Rückgang des Betriebsgewinns. Er belief sich auf 1,38 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Trotz des Rückgangs übertraf das Unternehmen die Erwartungen um 1,3 Milliarden US-Dollar und zeigte damit, dass das Unternehmen trotz schwieriger wirtschaftlicher Bedingungen eine starke Leistung erbringen konnte.
Aufgeschlüsselt nach Segmenten verzeichnete Analog einen Umsatz von 3,17 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 1,7 % gegenüber dem Vorjahr. Im Gegensatz dazu verzeichnete Embedded Processing einen deutlichen Umsatzrückgang von 613 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzkategorie „Sonstige“ (die verschiedene kleinere Geschäftseinheiten umfasst) verzeichnete 220 Millionen US-Dollar, ein Plus von 7,3 % gegenüber dem Vorjahr.
Haviv Ilan, Präsident und CEO von Texas Instruments, erklärte, der operative Cashflow habe in den vergangenen zwölf Monaten 6,3 Milliarden US-Dollar erreicht. Dies unterstreiche die Stärke des Geschäftsmodells, die Qualität des Produktportfolios und die Vorteile der 12-Zoll-Produktion. Der freie Cashflow belief sich im Berichtszeitraum auf 1,5 Milliarden US-Dollar. Im vergangenen Jahr investierte das Unternehmen 3,8 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung, Vertrieb, allgemeine Verwaltungskosten sowie 4,8 Milliarden US-Dollar in Investitionen und schüttete 5,7 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus.
Er gab außerdem eine Prognose für das erste Quartal von TI ab und prognostizierte einen Umsatz zwischen 3,74 und 4,06 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn pro Aktie zwischen 0,94 und 1,16 US-Dollar. Außerdem kündigte er an, dass er für 2025 mit einem effektiven Steuersatz von rund 12 Prozent rechne.
Bloomberg Research veröffentlichte einen Forschungsbericht, in dem es heißt, dass die Ergebnisse und Prognosen von Texas Instruments für das vierte Quartal und das erste Quartal darauf hindeuteten, dass sich Branchen wie Unterhaltungselektronik, Kommunikation und Unternehmen erholen. Diese Verbesserung reiche jedoch nicht aus, um die anhaltende Schwäche der Industrie- und Automobilmärkte auszugleichen, die zusammen 70 Prozent des Umsatzes des Unternehmens ausmachen.
Die langsamer als erwartet verlaufende Erholung im Industriesektor, der stärker ausgeprägte Rückgang im US-amerikanischen und europäischen Automobilsektor sowie das schleppende Wachstum auf dem chinesischen Markt lassen darauf schließen, dass TI in diesen Bereichen auch weiterhin vor Herausforderungen stehen wird.
Veröffentlichungszeit: 27. Januar 2025